Добрый и весёлый мальчик Тим Талер остаётся после смерти отца со скупой мачехой. В отчаянии он совершает необдуманную сделку со зловещим волшебником, обменяв свой заразительный смех на дар всегда выигрывать любые пари. Вскоре Тим понимает, что жизнь без улыбки и радости пуста, как бы ни были велики его выигрыши. Чтобы вновь обрести счастье, мальчик отправляется в полное опасностей путешествие, надеясь вернуть своё самое ценное достояние — беззаботный детский смех.