В далеком царстве жил Еремей, царь, предпринявший поход для переписи своих владений. Однажды, зачерпнув воды из колодца, он оказался в плену у подводного царя Чудо-Юдо. В обмен на свободу Еремею предстояло отдать нечто невероятное - предмет, о котором он и слыхом не слыхивал. Вскоре после его отъезда царица даровала ему сына.

Именно эта юная красавица Варвара становится ключевой фигурой, когда она встречает и влюбляется в Андрея, сына рыбака. Тем временем, царь Еремей возвращается и обнаруживает, что его наследник - лентяй и глупец. Фильм переносит нас в водоворот событий, полных коварства и интриг, выпавших на долю Варвары и Андрея.

Несмотря на все испытания, любовь героев выдерживает их, а царь Еремей обретает возможность искупить свою вину. В конце концов, справедливость торжествует, и каждый получает то, чего заслуживает.