В снежном зимнем лесу на пути осиротевшей девушки Настеньки встает злая мачеха, заставляющая падчерицу выполнять непосильную работу. Не выдержав обращения, мачеха решает отправить Настеньку в лес на верную погибель.

Узнав о ее судьбе, смелый охотник Иван, спасший ранее Морозко, отправляется разыскивать девушку. Но за хвастовство лесной чародей превращает его в медведя. Множество испытаний ложится на плечи Настеньки и заколдованного Ивана. Их пути пересекаются, и они влюбляются друг в друга.

На помощь им приходит мудрый и добрый дедушка Морозко. Волшебник помогает им преодолеть все преграды, в том числе козни злой мачехи. В итоге Настенька и Иван обретают друг друга, а побежденная мачеха оказывается замороженной. Так добро торжествует над злом, а любовь находит свое воплощение в этом волшебном мире, где царят чудеса и справедливость.